「现行存款利率」5月金股聚焦周期、消费与科技 朱少醒、谢治宇、葛兰等重仓股被券商高频推荐

(原标题:5月金股聚焦周期、消费与科技 朱少醒、谢治宇、葛兰等重仓股被券商高频推荐)4月场整体筑底修复,医药、钢铁、食品饮料、家电、有色、汽车、电子等14个行业录得上涨,核心资产同样出现显著反弹,但市

「现行存款利率」5月金股聚焦周期、消费与科技 朱少醒、谢治宇、葛兰等重仓股被券商高频推荐

(原标题:五月黄金股聚焦周期,消费科技朱绍兴、谢志宇、盖兰等重仓股券商极力推荐)

4月,市场整体筑底修复,医药、钢铁、餐饮、家电、有色金属、汽车、电子等14个行业出现增长,出现,核心资产也大幅反弹,但市场“结构性”特征非常明显。那么,5月份的市场情况会如何解读呢?

《红周刊》根据目前券商发布的5月策略,部分机构认为,虽然5月“不利因素”依然存在,但结构性机会仍将频繁出现。在机构5月份推出的金股中,化工、医药生物、电子等板块标的集中在榜单上,而朱绍兴、谢志宇、葛伦等众多公众明星则在第一季度被券商“纳入”金股池。

市场步入修复通道

5月“不利因素”犹存

但结构性机会仍将频出

4月份市场分化明显:上证指数仅小幅上涨0.14%,深圳指数上涨4.79%,创业板上涨12%,但整个市场呈现筑底复盘态势,根据交易数据,4月份下降两市成交金额达到15.8万亿元, 比下降3月份18.52万亿元的交易额高出15%两市单日成交量大多在6000亿元至8000亿元之间,但自4月中下旬以来,出现两市成交量有一定程度的反弹(见图1)

图1过去一年两个城市单日营业额(亿元)

《红周刊》显示,根据中信建投,光大证券、银河证券、西南证券、开源证券、华中证券、国联证券,新时代证券、陕西证券、国鑫证券、国源证券等券商发布的战略展望和黄金股池,机构对5月市场持谨慎乐观态度:国内外不确定性增加了5月A股的市场变量,但总体而言,5月A股的结构性投资机会仍将明显。

其中,基本面的改善和流动性预期的收紧仍是机构投资者关注的焦点,关注银河证券表示:“关注市场的核心因素在于疫情过后的经济复苏以及通胀压力导致的货币政策和利率波动。”“美国后续的通货膨胀是有一定压力的。美联储货币政策的变化对全球市场流动性的预期有很大影响。虽然中国的货币政策已经恢复正常,A股在流动性方面有一个安全边际,但由于估值仍然不低,市场表现不可避免地会受到全球股市波动的共鸣,而国内货币政策的边际变化也需要关注关注”。报告还强调:“通过回顾过去A股市场的表现,一些优质资产的增长率明显优于经济产出总量的增长。因此,在基本面快速增长的帮助下,A股市场仍存在结构性机遇。”

然而,一位券商策略师在接受《红周刊》采访时表示,美国债务利率没有足够的动力继续向上升,靠拢,但美国通胀加速的上行风险仍需警惕。

“美国债券收益率的上升取决于两个驱动力,第一个是经济驱动力,第二个是央行的驱动力。从经济实力的角度来看,我们可以看到,美国目前的经济扩张力并不是很充分。因此,我认为上升实际上没有足够的动机保持美债利率不变。第二,加息推动股票网站杨芳股票配资平台美联储表示,在2023年之前不会加息。货币政策实际上有三个要素:第一,刺激经济;第二,进一步降低失业率;第三,控制通货膨胀。目前美国通货膨胀可控,美联储进一步提高了对通货膨胀的容忍度。美联储关于利率的最新会议也将美国经济的增长目标从4.2%上升扩大到

然而,他强调需要警惕美国通胀加速的潜在风险。从目前来看,美国的生产力在下降,货币过度发行。如果下半年下降的生产率仍处于或难以提高,就会引发对有效供给不足的担忧,这可能导致通胀加速;如果通胀加速,美联储很可能会被动加息,这将扼杀市场。

从资金角度看,基金出现4月份发行规模迅速萎缩,机构担心市场中短期资金会因基金发行突然下滑而“接力不足”。统计显示,4月份发行了1400亿册《基金》,比3月份减少了60%以上。(见图2)在这方面,新纪元证券认为,新成立的基金的迅速萎缩将是影响未来市场的一个重要变量。其分析显示,自2019年以来,新成立的基金在出现的份额已快速下降数次,分别是2019年第四季度、2020年Q2、2020年第三季度和2021年3月。“因为这次基金和重仓股的调整幅度比较大,基金的发行降温速度也是历年最快的,已经超过了基金疫情后的发行降温速度。最近基金发行的降温将持续约一个季度,这是出现股市可能在第二季度某个时候进行两次调整的内在原因。”

图2 2019年以来基金单月发行规模

核心资产杀“回马枪”

向“核心”看齐风格将延续,但“再均衡”或发生

核心资产在4月份大幅反弹。据《红周刊》记者统计,以毛指数为代表的核心资产3月份下降5.37%,4月份大幅反弹7.4%。毛指数的一些标的股票在4月份上涨了20%以上,如戈尔、志飞生物、爱尔眼科、同策医疗和宁德时报。(见图3和表1)

图3毛对的整体表现

表1毛指数

标的股4月涨跌幅(部分)

山西证券表示,抱团板块性价比出现回升,投资机会具备了吸引力。而开源证券研究指出,以“茅指数”来看,大部分的“茅”都出现了明显反弹,指数整体收益率和中位数收益率协同上行,成分股中的上涨家数也远高于下跌家数,成为了我们转向“无须持币”后的最大一次反弹。

部分投资者认为基金一季报中体现的对于核心资产的坚守,也许预示着过去2年风格将延续。但其同时表示,当下投资者正经历类似2016年新旧切换过程(市场而非经济层面),区别在于:当下机构只是坚守前100位的重仓股,但风格已经开始再均衡;2016年由于中小盘成长可选较多,公募基金选择在同样风格中进行腾挪。

5月金股聚焦周期、消费与科技

朱少醒、谢治宇、葛兰等重仓股进券商金股池

国元证券认为,合理估值的消费和医药股可能成为下阶段的关注点。历史经验来看,当信贷刺激慢慢消失,后周期商品价格上行开始压制需求之后,会有一个复苏的顶点。而当这个顶点过去之后,必选消费往往跑赢可选消费。这是投资者在未来一段时间可以考虑的投资逻辑。

对比来看,兴业证券圈定了三条投资主线,精选α品种,首先是经济与服务业复苏+节假日叠加,关注服务业。其次是一季报景气度的领域,如半导体、医疗器械、被动元器件。第三为地产后周期链和优势制造。

而光大证券则表示,业绩确定性在创造更受投资者青睐的机会。“在市场风险偏好降低、投资者更加关注短期业绩确定性的背景下,今年业绩增长确定性高的板块可能将更受投资者青睐。2021年,疫情受损行业及TMT板块业绩改善的确定性更高。”

据《红周刊》记者梳理山西证券、国信证券、国元证券、中信建投、西南证券、银河证券、兴业证券等部分券商披露的112只样本金股来看,化工、医药生物、电子、轻工制造、机械设备、银行等行业最为聚焦,这与机构5月的投资主线保持了极高的一致性。

其中,多家公司获得了券商的联手推荐,如平安银行,至少获得了西南证券、光大证券、中信建投等3家券商关注;蔚蓝锂芯获得西南证券、国联证券青睐。此外,金山办公、药明康德、卫星石化、泸州老窖等也同样获得了至少2家券商合力推荐。(见表2)

表2 券商5月金股池(部分)

数据来源:公开资料整理

另据《红周刊》记者统计显示,入选5月金股池的绝大部分公司业绩增长明显,显示出了机构“向业绩看齐”的策略,部分公司业绩增长超过10倍,如中国中免、卫星石化、蔚蓝锂芯、神火股份、朗姿股份等。其中,部分公司或受业绩增长驱动,纷纷在近期创历史新高,如汉钟精机、极米科技、智飞生物、中顺洁柔、朗姿股份、喜临门等。(见表3)

表3 券商5月金股一季报业绩增长公司(部分)

《红周刊》记者另外注意到,入选券商5月金股池的公司,不乏朱少醒、谢治宇、葛兰等顶流基金经理一季度的重仓股。例如,凯莱英是“医药女神”葛兰多只基金重仓股,如其管理的中欧医疗健康A,在一季度增仓372.73万股至885.24万股;中欧医疗创新A增仓53.93万股至131.43万股。

另外,国元证券推荐的智飞生物是朱少醒、葛兰的“联手”重仓股。朱少醒管理的富国天惠精选成长今年一季度持仓1020.00万股,持仓规模17.59亿元,为该基金第一大重仓股;与之同时,葛兰掌舵的中欧医疗健康、中欧医疗创新在一季度则均对智飞生物给与了加仓。截至4月30日收盘,智飞生物创历史新高,4月内累计涨幅达到30%,两人的产品或已浮盈不菲。

同样在近期创历史新高的卓胜微也是顶流基金经理的一季度重仓股。在5月金股池中,卓胜微获得光大证券、国信证券联手推荐,蔡嵩松掌舵的诺安成长一季度持仓440.55万股,持仓市值26.83亿元,为该基金当季度的第二大重仓股。

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(文章来源:证券市场红周刊)

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